光学膜前景广阔，国产化进程加快

    光学膜是在光学元件或独立基板上，制镀一层以上的电质膜或金属膜，目的是改变光波的透射特性，例如光的投射、反射、吸收和散射等。它主要用于LCD背光模块，最后用于制造液晶模组。作为液晶显示器面板的重要组成部分，背光模组可以提供具有亮度充足且分布均匀的光源。因为LCD面板本身没有光性能，背光模组是提供稳定光源的重要组件，按功能可以分为扩散膜、增亮膜、反射膜等，使液晶显示器可以正常显示影像。

光学膜产业链

    近年来，受全球终端电子产品市场规模增长的推动，液晶模组行业应势而涨，从而促进了光学膜市场的增长。从产业链的角度来看，光学膜的产业链上游是由基础材料构成的，例如基膜、粒子、溶剂等； 中游是光学膜工业的本体，主要有显示膜、保护膜、装饰膜和隔热膜；下游是终端应用，广泛用于显示面板，汽车，消费电子和建筑行业。

    近年来，中国光学膜行业实现稳定增长，主要原因在于下游液晶面板出货量的稳定增长以及本土企业技术的不断进步加速了国内国产化的步伐。数据显示，国光学膜行业的市场规模从2014年的271.8亿元增长至到2019年的354亿元，比上年增长8.99%。

    预计中国未来五年光学薄膜市场将保持稳定增长，到2023年将达到463.8亿元。具体而言，光学膜行业市场的持续增长受到多方面的推动。

    下游市场需求带动行业增长。中国拥有最大的消费市场群，同时也已成为全球最大的消费电子生产国。随着中国人均收入的不断提高，消费者不断提高液晶电视、移动电话和计算机等产品的质量要求，更换的频率正在加快，需求仍然强劲，这将带动液晶面板行业产能扩张，增加对显示器光学膜等原材料的市场需求。

    液晶面板国产化配套需求强烈。在国际贸易战的影响下，中国政府明确支持液晶面板行业中核心原材料的国产化配套率提高至70%，表达了对国内LCD面板产业的强大信心。同时，中国LCD面板制造商正积极采取垂直整合策略来增强竞争力，以不断取代进口光学膜，这将会扩大国产化配套需求。另外，终端消费类电子产品市场竞争激烈，价格继续下跌。终端制造商将价格下跌的压力转移到上游供应商。 LCD面板行业正在从“规模竞争”转向“成本竞争”，并且正在寻找低价、高质量的上游原材料。因此中国国产光学膜原材料成为了可替代进口的选择方案，本土光学膜行业发展迎来进口替代机遇。

    国内技术不断升级，促进行业高质量发展。在产业链和政策等因素的驱动下，中国光学膜企业不断突破技术壁垒，逐步攻克高端领域的技术攻关，推动国内光学膜产品结构的优化调整，不断缩短与国际龙头企业的技术差距，进一步提升了光学膜产品的附加值，不仅有利于企业利润水平的提高，也助推了光学膜行业朝向高质量方向发展。

高端背光模尚无力完全取代

    光学膜主要分为偏光片和背光模组。反射膜、扩散膜和增亮膜是背光模组的光学膜的主要种类。纵观全球，背光模组光学膜的市场规模逐年增加，从2014年的91亿元增长至2019年的135亿元。同样，国内背光模组光学膜的市场规模随潮流增长，2019年我国背光模组光学膜的市场规模达到81.4亿元，同比增长8.1%。目前，国产反射膜和漫射膜具有进口替代的优势，国内部分厂家如宁波激智科技在反光膜、扩散膜产品上基本实现对国外产品的替代，但增亮膜技术相对落后。国内的整体生产能力类似于日本，韩国和台湾，但是对于某些具有特殊性能要求的高端产品和技术而言，尚无法实现完全替换。

偏光膜国产化加速

    偏光片主要由PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜和压敏胶等制成。前两者是偏振器的主要原料，成本分别为50%和12%。从整个行业竞争格局看，日本公司在偏光片的制造方面处于世界领先地位，特别是尤其在生产偏光片所需的TAC膜和PVA膜方面，并在技术和市场上更是居于垄断地位。日本富士写真、柯尼卡·美能达为全球TAC薄膜的领先企业，两家企业合计占据全球TAC产能的75%。PVA膜方面，日本可乐丽占据全球市场80%以上的份额。虽然日本公司仍然占据着TAC和PVA薄膜行业的主导地位，但是近年来，以东氟塑料和新纶科技为代表的企业在TAC膜领域取得了一定的技术突破，皖维高新自主生产的PVA膜已进入部分国内偏光片生产企业的供应链体系。总的来说，中国的TAC膜和PVA膜国产化正在加速，国内进口替代市场前景广阔。

    长期以来，光学膜的技术和市场被少数制造商垄断，市场资源分布极不均匀。但是，近年来，国内许多光学薄膜公司抓住了液晶显示产业飞速发展的契机，通过整合各种资源取得长足进步，并逐渐实现对进口产品的替代。同时，液晶面板的产能正在向国内转移，这为液晶显示器的上游模块和材料制造商提供了新的发展机遇。如今，在光学膜领域，扩散膜、反射膜等技术基本实现了国产替代，我国多条高世代液晶面板生产线投入生产环节，世界范围内逐渐形成影响力，总体来说，光学膜国产替代在国内的发展空间潜力巨大。