电池壳市场增长有望，轻量化需求迫切

    动力电池系统是为新能源汽车提供动力的核心能量源，并且是新能源汽车最重要的组件之一。动力电池系统主要由电池模块、电气系统、热管理系统、外壳和电池管理系统组件组成。电池模块、电气系统、热管理系统和电池管理系统通过外壳进行包装，以形成动力电池系统的主体。

电池壳是新能源汽车关键零部件

    动力电池系统外壳作为电池模块的载体，在电池模块的稳定运行和安全保护中起着重要作用。它不仅可以保证强度、刚度和碰撞安全要求，还可以满足电气设备外壳IP67防护等级的设计要求。许多整车厂商专门开发的电动汽车平台采用底板平台式电池系统布局，将电池壳和车身底板整合为一体，改变了传统的车身形态，并使电池壳作为车身的一部分，对车身的强度，刚度和碰撞安全性形成较大的影响。因此，电池壳通常被认为是新能源汽车电池包的组成部分，但是它涉及车身系统和电气安全，是新能源汽车的关键零部件。

    作为结构部件，电池壳具有与主体和底盘结构部件类似的制造工艺。同时，它将在新材料和新工艺的应用方面得到进一步改进。作为新能源动力系统带来的新组件，它为传统制造带来了技术升级。并且新市场将会增加。

新能源汽车市场增长带动电池盒行业发展

    纯电动汽车持续放量，新能源汽车电池盒市场空间快速扩容。2019年中国新能源乘用车销量为106万辆，根据相关政策文件，合理假设2025年中国新能源乘用车销量达到580万辆，其中纯电动占比85%，即为493万辆。假设到2025年海外新能源电动车销量1005万辆，全球纯电动车销量为1498万辆。另外，铝合金电池盒及支架渗透率维持在100%。预计到2022年中国和全球新能源乘用车电池盒市场空间约56.3亿元和158.3亿元。

    当前，国内新能源乘用车渗透率逐年上升，但是整体渗透率水平不高，还有很大的增长空间。在我国新能源汽车快速发展的引领下，电动化已成为全球汽车发展的主要趋势，展望未来数十年，以纯电动车、混合动力车为主的新能源汽车销量将持续保持较高的增长速度，从而带动电池盒行业的发展。

电池壳轻量化的迫切需求

    续航里程长是电动车追求的一个重要指标，在电池能量密度提升遇到重大瓶颈的现状下，增加电池组的容量是提高续航里程的最便捷和最高效的途径。然而，电池组的增加直接导致整车重量的增加，使车辆运行的能耗增加，影响整车产品性能。因此新能源汽车的轻量化需求比传统燃油车更加迫切，对动力电池系统减重也是新能源汽车企业重要的课题。

    在动力电池系统中，电池壳约占系统总重量的20%至30%，是主要的结构部件，因此，在确保电池系统的功能安全和整个车辆安全的前提下，减轻电池壳的重量是电池系统的主要改进目标。

铝合金已成为电池壳主流技术路线

    铝合金已经成为汽车轻量化的主流趋势。尽管铝合金成本相对较高，但其凭借出色的加工性、耐腐蚀性和可回收性在众多行业得到应用，在汽车领域的应用不断深入人心，铝合金也广泛用于电池外壳产品，铝板、挤压铝、铸造铝三种不同类型的铝材都在不同的项目上得到了批量应用。混合动力版凯迪拉克CT6和奥迪Q7 e-Tron均使用铝合金外壳，两个车型的电池下壳体采用压铸铝合金，上壳体（盖板）采用铝板冲压件。另外，特斯拉Model S，Model X和Model 3电池壳均由铝合金挤压型材和焊接铝板制成。由定制焊接的挤压型材形成的框架可以提供足够的刚度和强度，铝板冲压件作为盖板与框架结合对电池系统进行密封。

    目前，生产新能源汽车电池盒的企业主要包括三类。第一类是给整车企业配套电池盒产品的独立第三方企业，也是新能源汽车电池盒的主要供应端，包括综合性的汽车零部件供应商，如德国本特勒、华域汽车、上海皮尔博格有色等国际汽车零部件巨头及其合资公司，以及具备铝合金产品生产能力的供应商，如凌云股份、敏实集团、和胜股份等；第二类是具备电池盒生产能力的整车企业，代表性企业如比亚迪；第三类是本身从事铝业的公司，如Hulamin。

    电池盒作为重资产制造业，车企大规模自配经济性较低，电池盒以第三方供应为主。如果电池PACK由汽车企业自己提供，则汽车企业将选择第三方公司来提供电池盒。如果电池PACK是由电池厂完成的，则电池公司将选择第三方公司来提供电池盒。如今，行业中大多数电池工厂都向汽车企业提供电池模块，汽车企业自行完成电池PACK，因此电池盒大多由汽车企业直接购买。本土动力电池系统外壳企业依靠国内庞大的消费市场，有望在市场开发和技术研发等方面领先于国际供应商，形成铝合金轻量化汽车零部件的核心技术优势，为铝合金在车身零部件的应用积累经验，有望成长为全球铝合金轻量化零部件市场的龙头。

定制报告