5G建设将为中国大陆的PCB油墨企业带来超越机会

2019年的世界移动通信大会上,华为释放出在全球布局5G的信号,而5G产业的发展将为相关产业带来稳定的增长动力。PCB油墨作为印制电路板(PCB, printed circuit board)的附着涂层,其市场规模和产业发展与PCB产业密不可分。在PCB的下游产业—5G产业的需求看涨之时,PCB油墨市场预计稳定增长。

Communication industry is influential with its market share



高壁垒与定制化

PCB油墨以感光油墨为主,主要应用于各类PCB产品。不同种类的PCB油墨在功能上略有不同,主要功能有转移电子线路图、覆盖精密电子线路并发挥保护作用、防止短路、防止其他金属附着等。

PCB油墨本身属于精细化工产品,在使用中又与电子信息产业密不可分,横跨两大行业领域,技术壁垒很高。和其他多数产业一样,PCB油墨企业在同下游企业建立合作关系之前也要经历从少量供货到大批量供货的过程,在通过长时间的考察后,才有可能晋升为供货商。这样的客户资源壁垒是为新入行企业和中低端企业发展的障碍。

与此同时,下游产业的飞速变化向PCB油墨产业提出了更高的要求,PCB油墨的行业集中度将在优胜劣汰中逐步提高。科技发展在提速,通信产品、消费电子、汽车电子等行业日新月异,而这些行业的上游产品PCB也在不断升级。随着PCB向高密度、高精度、高可靠、轻量化等方向发展,PCB厂商对于油墨质量的要求越来越高,为PCB产品定制专用油墨也成为了行业普遍现象。对于PCB油墨企业来说,只有在质量和效率两方面均能满足PCB厂商才有持续发展的可能。

绝对龙头日本太阳

2018年,全球PCB油墨的产值规模超过30亿美元,超过90%的市场份额被排名前四的企业掌握。其中,日本太阳占比约51%,台湾企业永胜泰占比约18%。中国大陆企业有两家位列前四,分别是广信材料和容大感光。

Taiyo has dominated the PCB ink market for years



20世纪80年代产业转移以来,日本的印制电路板行业便凭借技术优势处于全球领先地位,这使得日本在PCB油墨行业也一直处于垄断地位。而作为PCB油墨的龙头企业,日本太阳从上世纪九十年代就开始了全球化扩张。通过在韩国、美国、台湾、中国大陆、新加坡、泰国等多个地区设立子公司,日本太阳的海外业务不断拓展,逐步发展成为了全球性企业。

近年来,中国大陆在PCB产业中的市场占比不断提升,日本太阳则通过多个中国大陆子公司抢夺当地的PCB油墨市场。目前本太阳在中国大陆的扩张收效显著,地区业务收入在总营业收入中的占比不断提高。

中国大陆PCB油墨企业或将崛起

2018年,全球PCB产值规模达636亿美元。中国台湾仍以31.3%的全球市场占有率居于首位,而在高速增长下,中国大陆的占比也达到了23%,有望在未来几年完成超越。

Mainland China has the potential to lead the PCB market

目前,中国大陆已经成为了全球最大的PCB市场,在全球PCB百强企业的数量上占绝对优势。这些有利条件均为中国大陆的PCB油墨企业带来了发展的空间。不过,虽然具有本土优势,中国大陆的企业的发展还是会受制于通过子公司抢占市场的PCB龙头企业日本太阳和永胜泰。而且,在全球PCB油墨百强公司总营业收入的地域对比中,中国大陆以20.4%的占比落后于中国台湾和日本。

Most of PCB ink TOP 100 are from Mainland China



随着中国大陆的环保政策逐渐加码,PCB油墨这一精细化工类产品的生产将面临诸多限制。5G时代,下游需求的膨胀直接导致了对PCB油墨需求的增加。但对于大量缺乏科研能力的小型PCB油墨企业来说,环保审查将极大地影响企业产量。

而具备高性能自主研发能力的广信材料和容大感光都有增产的能力,广信材料正在推进“年产8000吨感光新材料项目,容大感光的“年产10000PCB感光油墨”项目也在进行中,预计这两家国产龙头将在5G时代的建设中扩大市场占有率。

超越挑战,未来可行

我们提供更专业明智的市场报告,让您的商务决策锦上添花。